Еврооблигации. Что такое и как заработать?

Еврооблигации. Что такое и как заработать?

Традиционно, чтобы защитить себя от колебаний курсов валют, сбережения разделяют на три равные части: в долларах, евро и рублях. Кто-то покупает на валютные сбережения иностранные акции, кто-то открывает валютные вклады, кто-то просто хранит деньги “под подушкой”. 

Но что делать, если кажется, что акции сильно выросли, если ставки по банковским валютным вкладам находятся в пределах от 0,1 до 1% годовых и не покрывают даже инфляцию.

В таком случае есть вполне доступные инструменты, которые могут принести  интересную прибыль валюте при сравнительно низких рисках — это еврооблигации.

Что такое еврооблигации?

Еврооблигации (евробонды) — это те же самые облигации, но они выпускаются в валюте, отличной от валюты государства, где находится заёмщик. Они не связаны только с евро, название происходит из-за того, что они изначально торговались только на территории Европы. 

Сейчас, когда мы  о них говорим, то в первую очередь говорим о облигациях, выпущенных российскими эмитентами, но в иностранной валюте. Как правило, еврооблигации торгуются в долларах США или евро и позволяют инвестору получить высокую валютную доходность, опережающую ставки по банковским вкладам.

Например, российские компании Газпром, Алроса или Лукойл могут выпустить еврооблигации с большим сроком погашения, номинированные в долларах, фунтах стерлингов.

Как и любые другие облигации, еврооблигации могут быть:

  • краткосрочными (погашение до 1 года);

  • среднесрочными (1-10 лет);

  • долгосрочными (от 10 лет).

Наиболее безрисковыми считаются краткосрочные еврооблигации. Чем дальше срок погашения, тем сильнее колебания котировок еврооблигаций по номиналу в портфеле. Чем меньше срок погашения, тем меньше риск банкротства эмитента и тем стабильней облигации по цене номинала.

У еврооблигаций могут быть разные формы выпуска:

  • Бескупонные — доход инвестора получается за счет покупки облигации ниже цены номинала.

  • С фиксированной или плавающей процентной ставкой купона, здесь инвестор зарабатывает как на купонных выплатах, так и при возможности от роста номинала еврооблигации

  • Конвертируемые, то есть с правом обмена на акции или другие облигации эмитента.

Наиболее распространенные выпуски еврооблигаций — это с фиксированной ставкой купона.

Как заработать на еврооблигациях?

1 Купонные выплаты

Купон — это денежное вознаграждение, которое получает владелец облигации от эмитента. Чтобы получать купоны, достаточно просто купить  и держать еврооблигацию. Чем известнее и больше компания, тем меньший купон она предлагает. Компании с низким рейтингом и меньшей капитализации, наоборот, привлекают инвесторов высокими купонами, более частыми выплатами и меньшим размером номинала. Например, номинал еврооблигации может быть не $1000, а всего $100.

2 Рост курса валюты

Если курс рубля слабеет, стоимость еврооблигации в рублях растет. Можно продать еврооблигацию, вывести валюту и перевести полученный доход в рубли. Разница между суммой инвестиций и полученным доходом в рублях составит вашу прибыль. 

3 Изменение цены еврооблигации

Традиционно стараются купить еврооблигации с ценой как можно ближе или ниже номинала, а потом держать ее до погашения. Но обычно рыночная цена еврооблигаций практически не отличается от номинальной и мало изменяется, поэтому игра на разнице в покупке и продаже — не распространённая практика.

Например, купить еврооблигацию Полюс Краснояр — 2022-евро сейчас можно за $1020. Номинал облигации $1000, то есть Полюс Золото вернёт вам эту сумму в конце периода заимствования. Срок погашения 28.03.22 - в этот день заёмщик вернёт обратно $1000. Доходность к погашению 4,70% —  это полный доход инвестора от вложений в облигации. Выплата купонов производится 2 раза в год. Размер купона $23,5, то есть 2,35% от номинала в $1000 вы будете получать каждые полгода.

Что нужно знать перед покупкой еврооблигаций российским инвесторам?

  • Через брокера можно купить только еврооблигации имеющие идентификационные номера ISIN и CFI, то есть те, которые признаны ценными бумагами в соответствии с федеральным законом. 

  • По еврооблигациям, по желанию инвестора, выплата купонного дохода может осуществляться в разных валютах.

  • Рынок еврооблигаций не подконтролен ни одному государству мира. Контроль возложен на организацию ISMA (Ассоциация рынков международных ценных бумаг). То есть еврооблигации проходят больший контроль перед выпуском на биржу и меньше подвержены рискам различного рода санкционных риторик.

Особое внимание нужно уделить ликвидности еврооблигаций. Из-за высокой стоимости по номиналу — от $1000 - большинство еврооблигаций неликвидны. К сожалению, большинству российский инвесторов такая сумма кажется большой.

Тем не менее, мы подобрали для вас список наиболее ликвидных еврооблигаций, торгующихся на Московской бирже (1):






Новости по теме

{related-news}

  • winkwinkedsmileam
    belayfeelfellowlaughing
    lollovenorecourse
    requestsadtonguewassat
    cryingwhatbullyangry