Мнения аналитиков. О Норникеле, Русагро и Распадской

Потанин спорит с UC Rusal по дивидендам, риски нарастают — умеренно негативно

Контролирующий акционер Норильского никеля Владимир Потанин сделал ряд заявление о дивидендной политике компании в интервью Интерфаксу. Ниже представлены ключевые моменты:

- Выплаты избыточны в рамках действующей дивидендной политики, необходимо их уменьшить с учетом увеличения капвложений
- UC Rusal отказывается сотрудничать, поэтому дивиденды будут снижены после 2022 г.
- UC Rusal требует дивидендов, но сама компания их не выплачивает
- UC Rusal отказался от выделения Быстринского проекта
- Отсутствие дивидендной политики не будет проблемой для Норникеля
- В прошлом предлагалось проведение дополнительного выкупа акций.

«Риски для инвестиционного кейса Норникеля выросли, особенно в свете падения цен на палладий. Мы по-прежнему считаем, что акционеры в итоге согласятся на снижение дивидендов, но похоже, что переговорный процесс с UC Rusal далек от завершения», — комментируют аналитики BCS Global Markets.

Заявки в рамках SPO Русагро ниже $13,88 рискуют остаться неудовлетворенными

Заявки в рамках SPO Русагро по цене ниже $13,88 за GDR рискуют остаться неудовлетворенными, сообщил Интерфаксу источник, знакомый с ходом сделки. Структура Вадима Мошковича Granada Capital CY продает около 18 млн GDR. SPO проходит в формате размещения с полным маркетингом. При итоговой цене размещения в $13,88 за депозитарную расписку структура Мошковича в сумме получит от размещения около $250 млн без учета комиссий. Дисконт к цене последнего закрытия перед объявлением о сделке — $15,22 на LSE — может составить около 8,8%.

«Цена SPO в пересчете на рубли соответствует 1009,7 руб. по текущему курсу. Относительно вчерашнего закрытия на МосБирже – это дисконт в 5,9%. На этом фоне полагаем, что акции Русагро снизятся сегодня на аналогичную величину, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Тем не менее, как мы писали ранее, в долгосрочной перспективе новость об SPO скорее позитивная, так как вырастет ликвидность и количество акций в свободном обращении. А В.Мошкович все равно останется владеть внушительным пакетом акций».

30 сентября – последний день торгов с дивидендами акций Распадской

Сегодня последний день торгов с дивидендами акций Распадской. Компания платит 23 руб./акцию за 1П 2021, доходность — около 6%.

«Сучетом хорошей ценовой конъюнктуры на рынке угля полагаем, что закрытие дивидендного гэпа Распадской будет недолгим. Также отметим, что мы ждем улучшения финрезультата во 2П 2021, что будет способствовать увеличению выплат акционерам. По нашим оценкам, совокупный дивиденд за год может составить около 50 руб./акцию, доходность — 13%», — комментируют аналитики Промсвязьбанка.

Читайте лучшие материалы БКС Экспресс в Telegram

БКС Мир инвестиций






Новости по теме

{related-news}

  • winkwinkedsmileam
    belayfeelfellowlaughing
    lollovenorecourse
    requestsadtonguewassat
    cryingwhatbullyangry