Что такое субординированные облигации?

Субординированные облигации («суборды») — это облигации, которые находятся рангом ниже обычных. В случае банкротства эмитента, держатели таких бумаг получат свои средства только после расчетов с владельцами обыкновенных облигаций.

Большинство из них представлены еврооблигациями: например, сейчас можно купить «суборды» ВТБ или МКБ.

В чем преимущетво перед обычными облигациями?

Основное преимущество таких бумаг — это доходность. Чаще всего, она выше на 1-3% обычных облигаций. Именно поэтому многие российские банки предлагают их в качестве альтернативы депозиту.

А какие риски?

• «Суборды» выпускаются только банками. Это не позволяет диверсифицировать свои вложения по разным секторам.

• Низкий приоритет по возврату денег. Как уже было сказано ранее, в случае банкротства владельцы «субордов» получат свои деньги только после расчетов по обычным облигациям.

• Недобросовестный банк может лишить вас доходности, вписав “мелким шрифтом” условия прекращения выплат держателям.

• Срок минимум от 5 лет. Это большой срок, который подходит лишь долгосрочным инвесторам.

Но это же все теория?

Нет. В российской истории уже были случаи, когда владельцы «субордов» теряли деньги. Во время санации банков «Открытие», «Бинбанк» и «Промсвязьбанк» рыночная стоимость выпущенных ими «субордов» резко упала, а затем долги по ним были списаны.

В 2014 году такие облигации продавал банк «Траст». После его банкротства владельцы облигаций потеряли все свои деньги.

Поэтому стоит с осторожностью подходить к инвестициям в данный актив, выбирая надежных эмитентов.






Новости по теме

{related-news}

  • winkwinkedsmileam
    belayfeelfellowlaughing
    lollovenorecourse
    requestsadtonguewassat
    cryingwhatbullyangry