Банк «Санкт-Петербург»: Ежедневный обзор. 22 февраля 2022
Вексель 22-фев-2022, 13:12 Аналитика экономики
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Геополитика
Макростатистика
В МИРЕ.
Вчера в США праздновался День Президентов, и на финансовых рынках был выходной. Сегодня на фоне усилившегося геополитического напряжения доходности десятилетних американских казначейских бумаг упали к 1,88% годовых, обновив минимумы с 4 февраля.
В центре внимания продолжает находиться геополитическая ситуация, и вчерашние события усиливают негатив на мировых рынках – вероятно, сегодня на рынках США будут превалировать risk-off настроения после вчерашнего выходного. Помимо геополитических новостей, стоит отметить также вчерашнюю публикацию февральских индексов деловой активности от Markit в ЕС. Производственный показатель в Европе снизился за месяц на 0,3 п. до 58,4 п., в то время как консенсус-прогноз Bloomberg предполагал неизменность индекса. Тем временем индекс деловой активности в европейской сфере услуг в феврале вырос сразу на 4,7 п. до 55,8 п. против ожидавшегося роста лишь до 52,1 п. Такой сильный восстановительный рост связан с улучшением эпидемиологической ситуации, в то время как распространение штамма Омикрон сдерживало активность в сфере услуг в январе и в декабре. Более важно, что составляющие индексов свидетельствовали о рекордном росте отпускных цен в феврале. Такие данные предполагают дальнейший рост инфляции в ЕС, что все сильнее приближает ужесточение денежно-кредитной политики ЕЦБ. При этом текущая геополитическая ситуация несет дальнейшие риски усиления инфляции на фоне роста цен на товарном рынке. Сегодня будут опубликованы февральские индексы деловой активности уже в США, но динамика мировых рынков, вероятно, продолжит определяться геополитическими новостями.
В понедельник фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 1,98% до $95,39/барр. Такой рост котировок объясняется существенным усилением геополитического напряжения, и сейчас новости с переговоров по иранской ядерной сделке отошли на второй план. Сегодня цены на нефть продолжают расти, фьючерсы Brent с утра прибавляют 3,45% и торгуются уже около $98,68/барр., обновив очередной максимум с 2014 года. Этой ночью будут опубликованы недельные данные по запасам от Американского института нефти (API). Тем не менее вряд ли данные по запасам вызовут существенную реакцию на рынке нефти динамика цен на «черное золото» сейчас будет определяться в первую очередь дальнейшим развитием геополитической ситуации. Пока сложно рассчитывать на деэскалацию, и перспективы введения санкций на поставки российских энергоресурсов будут способствовать дальнейшему росту нефтяных цен – сегодня фьючерсы Brent могут стремиться уже к $99/барр.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
Вчерашний день на российском рынке характеризовался существенным ростом градуса геополитического напряжения – на фоне продолжившихся столкновений на востоке Украины вчера в России было проведено внеочередное заседание Совета Безопасности, в результате которого была признана независимость ДНР и ЛНР. На этом фоне негатив вокруг российских активов усилился, и курс USDRUB вчера вырос сразу на 3,21% до 79,78 руб./$. Сегодня он в моменте превышал уже 80,80 руб./$, обновив максимумы с конца 2020 года. По состоянию на 11:30 мск курс USDRUB растет на 0,45% и находится около 80,20 руб./$. Другие валюты EM с утра преимущественно слабеют. Естественно, геополитические новости сегодня продолжат определять динамику российских активов – особенно инвесторы будут следить за судьбой запланированных переговоров и за подробностями новых санкций. Риски дальнейшего роста курса выше 81 руб./$ остаются высокими, и сейчас рынок будет особое внимание обращать на действия ЦБ. Регулятор уже объявил о ряде мер поддержки финансового рынка, и все более вероятным видится начало интервенций. Это должно будет поддержать укрепление рубля и снижение волатильности, но в ближайшее время на российском рынке продолжит преобладать негатив – инвесторам остается лишь ждать дальнейшего развития геополитической ситуации.