Несколько причин считать «Норникель» российской «тихой гаванью»

«Норникель» (GMKN) экспортирует 4 важнейших для мировой экономики металла: никель, палладий, медь и платину. По первым двум компания занимает довольно серьезные позиции. 

На рынке никеля:

  • «Норникель» — 7,12%;

  • Vale — 6,68%;

  • Glencore — 4%.

На рынке палладия:

  • «Норникель» — 44%;

  • Anglo American — 20%;

  • Implats Platinum — 12%.

Почему эти металлы так важны?

Цветные металлы вообще играют важную роль в высокотехнологичном производстве. Например, на электромобиль их уйдет в 6 раз больше, чем на обычный автомобиль. Никель особенно активно используется в производстве аккумуляторов для электромобилей. Неудивительно, что за последние 5 лет он подорожал на 227%!

Палладий — редкий металл на планете, по ценности обгоняет даже золото. Активно используется в автомобилестроении, в основном в системах очистки выхлопных газов (82%).

Палладий также занимает важное место в переходе мировой экономики на «зеленые» рельсы. Недавно Япония включила палладий в список импортируемых из РФ товаров, замена которых видится проблематичной.

Попадут ли эти металлы под санкции?

Очень маловероятно. Ведь по запасам и добыче никеля Россия занимает 3-место в мире, а по запасам, добыче и экспорту палладия — 1-е место.

Тем не менее, полностью исключать запрета на их экспорт из РФ нельзя.

Что с финансовыми показателями «Норникеля»?

  • выручка — 1,317 млрд рублей;

  • чистая прибыль — 513 млрд рублей;

  • ROE — 145%;

  • ROIC —  48%;

  • ROA — 29%;

  • EBITDA Margin — 59%;

  • Capex/Выручка — 15%;

  • ND/EBITDA — 0,5.

Что с дивидендами?

Крупнейшие акционеры:

  • предприниматель Владимир Потанин — 36%;

  • «Русал» (RUAL) — 26%.

Такая структура владения вполне может подтолкнуть компанию к выплате дивидендов. С одной стороны, «Норникелю» нужны средства для обновления оборудования. С другой — в капитальных инвестициях нуждается и его акционер Русал.

Насколько надежно выглядит компания?

«Норникель» довольно быстро отыграл свое февральское падение. И для этого есть объективные причины. Скорее всего, эмбарго на никель и палладий компании не грозит. Если не произойдет мировой рецессии и серьезного замедления в автомобильной промышленности, то даже «недружественные» страны будут вынуждены покупать российский цветмет. В таких условиях «Норникель» вполне может стать «тихой гаванью» российского фондового рынка. 


Вся информация взята с инвестиционного комитета по сектору цветной металлургии, который прошел вчера на платформе IF+. Аналитики Николай Дадонов, Иван Крейнин и Александр Холодов подвергли тщательному анализу мировой рынок цветных металлов, разобрали его основные драйверы роста, а также изучили положение четырех важнейших отечественных компаний: ВСМПО-АВИСМА, «Норникель», «Русал» и EN+!

Чтобы узнать больше о «Норникеле» и других компаниях цветной металлургии, смотрите полную версию встречи на платформе IF Plus!

А еще на платформе имеется запись прошедших инвесткомов по потребительскому, нефтегазовому, строительному, финансовому и другим секторам экономики.

Смотреть запись


Аналитик Людмила Рокотянская, редактор Никита Марычев

InvestFuture.ru






Новости по теме

{related-news}

  • winkwinkedsmileam
    belayfeelfellowlaughing
    lollovenorecourse
    requestsadtonguewassat
    cryingwhatbullyangry