Роснефть тоже выпустит юаневые бонды Роснефть-002Р-12-боб. Кто следующий?

Роснефть тоже выпустит юаневые бонды Роснефть-002Р-12-боб. Кто следующий?

Роснефть присоединяется к тренду на «юанизацию»: она планирует разместить рекордный объем облигаций в китайской валюте. Сбор заявок запланирован на 13 сентября, техническое размещение — на 20 сентября.

Параметры выпуска Роснефть — 002Р — 12-боб

  • объем — не менее ¥10 млрд;

  • номинал — ¥1000;

  • срок — 10 лет;

  • возможность досрочного погашения — да, оферта через 2 года;

  • тип купона — переменный;

  • периодичность выплат в год — 2;

  • ориентир по купону — пока неизвестен;

  • основной организатор размещения — ВБРР;

  • кредитный рейтинг эмитента — ruAAA от АКРА, прогноз «стабильный».

Валюта расчетов — юани. Но эмитент оставляет за собой право выплат в рублях по официальному курсу Банка России в порядке, предусмотренном эмиссионными документами.

Можно ли поучаствовать с небольшим капиталом?

Пока неизвестно, смогут ли простые инвесторы поучаствовать в первичном размещении. В случае с Русалом, который выпустил юаневые облигации незадолго до этого, такой возможности не было. Скорее всего, и бонды Роснефти можно будет прикупить только на вторичном рынке после технического размещения. 

Насколько это доходно – бонды в юанях?

Роснефть — вторая по величине и значению компания в стране. А значит, занимать она наверняка будет под меньший процент, чем тот же Русал или Полюс. Другими словами, доходность по юаневым бондам Русала, с учетом налога, может не сильно отличаться от доходности вклада. 

О плюсах и минусах инвестиций в юаневые инструменты читайте здесь и здесь. 

Как дела у Роснефти: обзор показателей за 2021 год

На конец 2021 года все было великолепно: маржа по EBITDA — 25%, уровень долга — умеренный, коэффициент ND/EBITDA — 2,4.

Правда, с тех пор компания не раскрывает ни операционные, ни финансовые результаты. Но в целом рыночная ситуация все еще благоволит компании. Подтверждение — этим летом Роснефть выплатила рекордные дивиденды за 2-е полугодие 2021 года. Возможно, чтобы не обидеть иностранных акционеров — по информации Bloomberg, в феврале-марте компания  Kingdom Holding, принадлежащая саудовскому принцу Аль-Валида ибн Талалу, вложила $500 млн в расписки Роснефти, Газпрома и Лукойла.

Санкции не мешают: что изменилось для Роснефти

ЕС в июне ввел ограничения на закупку российских нефти и нефтепродуктов, но действовать они начнут лишь через 6 и 8 месяцев соответственно. По мнению агентства Эксперт РА, этого времени может хватить на переориентацию поставок в Индию и Китай.

Собственно, уже сейчас экспорт российской нефти в Индию увеличился в 6 раз, о чем сообщил министр финансов страны Нирмала Ситхараман. Bloomberg также считает, что Индия и Китай заместили Европу в качестве рынка сбыта российской нефти.

Правда, переориентация на Восток не безоблачна: возможны логистические трудности и продажа нефти с дисконтом. 

Роснефть: последние новости 

Компания активно строит трубопроводы: она достигла конкретных договоренностей с Улан-Батором по строительству трубопровода в Китай через Монголию, а также завершила строительство газопровода Сузун-Ванкор мощностью 2,2 млрд кубов в год.

Крупные трейдеры и банки разорвали отношения в Индии с НПЗ Роснефти, которая владеет 49% акций второго по величине нефтеперерабатывающего завода этой страны — Nayara.

С Nayara отказались сотрудничать:

  • Phillips 66;

  • Occidental Petroleum Corp;

  • Cepsa;

  • Equinor;

  • Gunvor;

  • Koch;

  • Petrogal;

  • Respsol;

  • Shell;

  • Suncor Energy;

  • Ecopetrol;

  • TotalEnergies.

Банки, которые отказались хеджировать позиции для Nayara: Citigroup, Morgan Stanley, JPMorgan.

Роснефть нашла новое месторождение на шельфе Печорского моря с извлекаемыми запасами нефти объёмом 82 млн тонн. Месторождение получило название Мадачагское и стало одним из самых крупных открытий на шельфе России за последнее время.

Не исключено, что следующей юаневые бонды выпустит Газпром Нефть.


Аналитик Людмила Рокотянская, редактор Никита Марычев

InvestFuture.ru






Новости по теме

{related-news}

  • winkwinkedsmileam
    belayfeelfellowlaughing
    lollovenorecourse
    requestsadtonguewassat
    cryingwhatbullyangry