Прогнозы и комментарии. Позитивный фон на старте недели

Прогнозы и комментарии. Позитивный фон на старте недели

Итоги торгов 11.09

Индекс МосБиржи: 2910,51 п. (+0,45%)
Индекс РТС: 1223,05 п. (+0,53%)

Российский рынок акций завершал предыдущую неделю в попытке развернуть нисходящую тенденцию предыдущих дней. Индекс МосБиржи вернулся выше 2900 п. При этом внешний фон в пятницу никак не помогал. Цены на нефть Brent снизились и вновь опустились ниже $40. Американский рынок акций демонстрировал нейтральную динамику. Оформить отскок по S&P 500 пока не получается. Вероятно, попытку роста увидим уже в начале текущей недели.

В последние сессии отмечаем опережающую динамику российских голубых фишек над вторым эшелоном. Спрос в конце прошлой недели формировался преимущественно в наиболее ликвидных инструментах.

В лидерах роста оказались акции АЛРОСА. За последние два торговых дня они выросли на 8% на фоне позитивного отчета о продажах в августе. Восстановление объемов реализации в условиях сохранения мягкой политики закупок по долгосрочным контрактам вселяет надежду на то, что рынок алмазов постепенно восстановится. В четверг в качестве следующего ориентира мы выделяли район 75–76,5 руб. К текущему моменту он уже практически достигнут. Возможно временное торможение импульса роста в этой зоне.

Повышенный интерес в конце прошлой недели инвесторы проявили к акциям Магнита, подскочившим на 4,2%. Ранее в августе мы уже видели две похожие попытки возобновить движение наверх, однако бумаги затем начинали сползать вниз. Для улучшения технической картины необходимо закрепление выше уровня 4750–4800 руб.

Уверенный импульс наблюдается и в некоторых бумагах сектора электроэнергетики. В частности, сильную динамику показывают акции Интер РАО, что, на наш взгляд, полностью оправданно. Эта компания остается одной из наиболее недооцененных по ключевым фундаментальным мультипликаторам. Преодоление уровня 5,45 руб. открыло дорогу к 5,70 руб. В среднесрочной перспективе при стабильном фоне не исключаем возврат к 6 руб.

Локально также могут быть интересны обыкновенные акции Россетей, которые в пятницу выглядели сильнее рынка (+2,2%). Ближайшие ориентиры наверху расположены около 1,55–1,56 руб., то есть на 4,5–5,5% выше текущих значений.

По индексу МосБиржи в качестве сильной области поддержки можно выделить район 2835–2850 п. В качестве технического препятствия выступает район 2955–2975 п. Сегодня ожидается позитивная динамика на старте дня. Индекс как раз может направиться в сторону обозначенных целей.

На рынке нефти общая картина пока не меняется. Фьючерсы Brent нащупали промежуточную поддержку в районе $39,5. Этот уровень отделяет котировки от более глубокой коррекции в сторону $36,3–37,2. Что касается перспектив рынка нефти на более длинном горизонте, то в целом ожидания положительные. На горизонте года в базовом сценарии цены могут быть устойчиво выше $40. Буровая активность в мире практически не растет. Складывается ситуация недоинвестирования, которая на длинной дистанции чревата локальным дефицитом на рынке нефти по мере восстановления глобального спроса

Прогнозы и комментарии. Позитивный фон на старте недели

На рынке акций США сегодня возможен отскок после распродаж прошлой недели. С утра мы видим рост фьючерсов на американские индексы, что позитивно скажется и на открытии нашего рынка.

Впрочем, текущая формация не располагает к скорому обновлению исторических максимумов по S&P 500. Наоборот, индекс после непродолжительного роста еще может опуститься в район 3260–3280 п.

Прогнозы и комментарии. Позитивный фон на старте недели

Среди наиболее важных событий этой недели можно выделить заседание ФРС, которое пройдет в среду. Помимо выступления Джерома Пауэлла также ожидается публикация прогнозов регулятора по экономике и ставкам до 2023 г.

В России в пятницу состоится заседание Банка России. Последние данные об инфляции и локальная слабость рубля придают уверенность в том, что ЦБ РФ в этот раз возьмет паузу и оставит ключевую ставку на прежнем уровне 4,25%.

Консенсус прогноз, составленный в конце августа, предполагал снижение ставки до 4%, однако с тех пор ситуация поменялась. Можно предположить, что новый опрос экономистов на этой неделе все-таки будет говорить в пользу сохранения прежнего уровня ставки. Предстоящее заседание Банка России вряд ли вызовет какие-то существенные движения на рынке акций.

Дивидендных отсечек на этой неделе практически нет. Лишь по Русагро в среду будет последний день торгов перед закрытием реестра.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в пятницу остались примерно на тех же уровнях. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра поднимается на 1,1%, контракты по нефти Brent с экспирацией в конце сентября в плюсе на 0,4% и находятся около уровня $40.

С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет выше уровня закрытия пятницы.

Макростатистику и ожидаемые события на сегодняшний день можно посмотреть в наших календарях

Следите за материалами БКС Экспресс в Telegram

НАЧАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ






Новости по теме

{related-news}

  • winkwinkedsmileam
    belayfeelfellowlaughing
    lollovenorecourse
    requestsadtonguewassat
    cryingwhatbullyangry