Прогнозы и комментарии. Импульс роста затухает?

Итоги торгов 16.02

Индекс МосБиржи: 3495,26 п. (+0,38%)
Индекс РТС: 1494,58 п. ( — 0,12%)

Индекс МосБиржи во вторник не сумел сохранить скорость в рамках восходящего движения и начал тормозить. Большую часть сессии котировки болтались под круглым уровнем 3500 п.

На торгах в Европе также преобладала нейтральная динамика. Рынок акций США после длинных выходных закрыл сессию вторника без существенных изменений. В частности, индекс S&P 500 успел в очередной раз переписать исторические максимумы, но к концу дня весь рост был отыгран вниз. Пространство для подъема в сторону среднесрочных ориентиров 4000–4020 п. еще остается, но настроения на рынках постепенно ухудшаются.

Одним из негативных драйверов для акций выступает ускорение роста доходностей гособлигаций США. Показатель 10-летних бумаг достиг максимальных с февраля 2020 г. уровней (1,3%).

Российский долговой рынок также находится под давлением. Индекс ОФЗ (RGBI) падает шесть сессий подряд, опустившись к минимумам с апреля прошлого года. Это также начинает оказывать умеренно негативное влияние на российские акции, в том числе на консервативные дивидендные фишки. Правда, учитывая наше отставание от роста глобальных площадок и нефтяных цен, пока данный фактор не провоцирует распродажу.

Импульс роста в ценах на нефть начал затухать. Накануне фьючерсы Brent остались около $63,3, а уже сегодня с утра пытаются корректироваться вниз.

Сообщение Bloomberg о том, что добыча в США из-за аномальных холодов сократилась на 3,5 млн баррелей в сутки уже не поддерживает рост цены, хотя это фактор в пользу дальнейшего подъема. Ситуация намекает на близость завершения избыточного роста последних недель. Тем более, спад добычи в США будет временным явлением. Накопленная перекупленность по рынку нефти требует формирования временной коррекции, хотя бы в рамках локального бокового коридора. В качестве ближайших сильных сопротивлений по Brent по-прежнему выделяю уровни $64–64,2 и $65,6.

Укрепление рубля вчера приостановилось. Курс USD/RUB, протестировав верхнюю границу важной зоны поддержки 76,6–73,2, начал отскакивать и завершал сессию около 73,6. Фактор распродажи ОФЗ, а также потенциальная коррекция по нефти, могут обеспечить локальную слабость рубля. Однако о мощной девальвации речи не идет. Уже в районе 74,5 по USD/RUB проходит промежуточный уровень сопротивления.

По индексу МосБиржи техническая картина все еще располагает к движению в сторону новых рекордных отметок 3600–3620 п. Возможно, что из-за внешних факторов придется отложить эти цели на чуть более поздний период.

В фокусе

Белуга (+26,5%). В последнее время акция из третьего эшелона стала весьма популярной среди частных трейдеров. Обороты торгов во вторник приблизились к миллиарду рублей — рекорд для этого эмитента. Менее чем за месяц акции выросли на 130%. В данный момент выглядят сильно перекупленными, даже с учетом неплохих операционных показателей компании.

ГМК Норникель ( — 0,5%). Компания представила позитивные результаты за II полугодие 2020 г., которые оказались чуть лучше ожиданий. Основные финансовые метрики обновили максимумы на фоне позитивной конъюнктуры на рынках ключевых металлов. Рентабельность EBITDA достигла рекордных 66%. Если ориентироваться на действующие принципы дивидендной политики, то при выплате 60% от годовой EBITDA размер выплат по итогам года может составить около 1500 руб. на бумагу. Это предполагает 5,7% дивидендной доходности. Решение по дивидендам будет приниматься в марте. Сохраняющиеся высокие цены на металлы ГМК и ожидания привлекательной дивидендной доходности позволяют с оптимизмом смотреть на средне- и долгосрочные перспективы акций.

Яндекс ( — 2,4%). Компания опубликовала неплохие результаты за IV квартал 2020 г. Тем не менее в среднесрочной перспективе бумаги могут не демонстрировать опережающей динамики, так как исходя из текущей оценки акции Яндекса сложно назвать дешевыми.

TCS Group (+4,5%). После непродолжительной паузы рост бумаг возобновился. Капитализация достигла $10 млрд. Расписки TCS в данный момент выглядят перекупленными и справедливо оцененными.

Цены на золото на фоне роста доходности американских гособлигаций вновь опустились ниже $1800. Сохраняется риск углубления коррекции в сторону $1745–1765. При таком раскладе бумаги золотодобывающих компаний могут быть среди отстающих: Полюс, Полиметалл, Петропавловск.

Сегодня среди корпоративных отчетов ожидается публикация результатов по МСФО за 2020 г. у Новатэка. Также на среду запланирован День инвестора и аналитика в Энел Россия. Компания представит стратегический план на 2021–2023 гг.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно негативный. Американские индексы после закрытия нашей основной сессии во вторник незначительно снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются всего на 0,05%, нефть Brent в минусе на 0,25% и находится около уровня $63,2.

С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет недалеко от уровня закрытия вторника.

Макростатистику и ожидаемые события на сегодняшний день можно посмотреть в наших календарях

Следите за материалами БКС Экспресс в Telegram

НАЧАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ

БКС Мир инвестиций






Новости по теме

{related-news}

  • winkwinkedsmileam
    belayfeelfellowlaughing
    lollovenorecourse
    requestsadtonguewassat
    cryingwhatbullyangry